[ 01 ] PRE-TRADE
交易前约束
检查资金、持仓与订单边界，将集中度和风险预算纳入决策条件。
01 / Our philosophy
以研究为起点，
以纪律为尺度。
理解价格如何形成，
比预测价格更进一步。
玄衡量化以做市机制与量化投资为研究方向，关注订单流、流动性与交易成本之间的关系。我们的投资理念，是将可以检验的研究假设转化为有边界、可追溯的系统决策。
从数据治理、模型验证到组合构建，每一个环节都应接受独立检验。保持对模型局限的认识，也保持对市场变化的敏感。
02 / Research framework
研究市场，构建方法。
围绕定价、相对价值和组合风险开展研究。以下为策略方向介绍，不代表具体产品或收益承诺。
理解流动性，平衡报价与库存。
研究买卖价差、订单簿变化与成交概率，在交易成本和库存风险的约束下，评估双边报价的合理边界。
- 订单流特征与短期价格形成
- 库存敞口与报价偏移的联动
- 交易成本、逆向选择与执行质量评估
RESEARCH → DECISION → FEEDBACK
市场数据OBSERVE
定价模型MODEL
报价决策DECIDE
成交反馈与库存变化，持续进入风险评估。
03 / Risk architecture
先定义边界，再寻找机会。
风险管理应贯穿研究、交易和复盘，而不是成为交易之后的补充说明。
[ 02 ] IN-TRADE
交易中监测
关注敞口、成交偏差与流动性变化，建立异常识别和人工处置路径。
[ 03 ] STRESS TEST
极端情景检验
考虑价差扩张、流动性收缩及系统中断，评估模型在压力下的局限。
[ 04 ] REVIEW
交易后归因
分解收益与风险来源，复核执行成本，记录模型调整的依据与影响。
风险控制旨在管理风险，无法消除损失或保证本金安全。
04 / Collaborative research
不同专业，共同回答市场问题。
以研究、工程与风险管理的协作，连接模型假设和实际执行。
量化研究
提出假设、验证信号、分析市场结构，让每一次迭代有数据依据。
交易工程
关注系统稳定性、数据质量与执行一致性，让研究方法可以被可靠验证。
风险与运营
建立独立复核与留痕机制，让策略边界、运行状态和处置责任清晰可查。
A conversation starts with understanding.
让专业的交流，成为了解的开始。
机构合作 · 研究交流 · 策略方法探讨
机构联系信息官方邮箱与办公地址待补充